Bij de besluitvorming en uitvoering van treasuryactiviteiten wordt gebruik gemaakt van de volgende treasurykaderdocumenten: Treasurystatuut, Treasurybeleid en Treasury AO/IC. Het Treasurybeleid is nader uitgewerkt door het opstellen van een Financieringsstrategie. Jaarlijks wordt een Treasuryjaarplan opgesteld, vastgesteld door het Bestuur en goedgekeurd door de RvC, waarmee de jaarlijkse treasury activiteiten mandaat en richting krijgen. De Treasurycommissie heeft een adviserende functie ten behoeve van het Bestuur. De Treasurycommissie adviseert over het Treasuryjaarplan, transactievoorstellen en wijzigingen van het Treasurystatuut, Treasurybeleid, Financieringsstrategie en Treasury AO/IC.

Als kapitaalintensief bedrijf is sprake van een materiële vreemd vermogenspositie. Over dat vreemde vermogen moet rente betaald worden, die van invloed is op de operationele kasstroomruimte.

Renterisico’s voortvloeiende uit bestaande financieringsposities en nieuwe financieringen worden beheerst door gebruik te maken van renterisiconormen en sturing op financiële ratio’s. Elkien maakt gebruik van de diensten van Zanders B.V. op het vlak van treasury-advies.

Een (beperkt) deel van de vastgoedportefeuille is variabel gefinancierd. Het renterisico is hierbij gehedged door gebruik te maken van renteswaps. Hierbij is geen sprake van onderpandverplichtingen en/of break clausules.

Het risico dat Elkien geen aflossingen kan doen op gewenste momenten is afgenomen door hogere investeringsuitgaven de eerstkomende jaren. Hierdoor is sprake van een materiële toename van de financieringsbehoefte.

Het herfinancieringsrisico wordt beheerst door voldoende spreiding aan te brengen in de aflosmomenten van de leningenportefeuille.  Het beschikbaarheidsrisico is beperkt door de aanwezigheid van de sectorbanken BNG Bank en NWB Bank.

De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een passief kan worden afgewikkeld tussen ter zake goed geïnformeerde partijen, die tot een transactie bereid en onafhankelijk van elkaar zijn. Indien niet direct een betrouwbare reële waarde is aan te wijzen, wordt de reële waarde benaderd door deze af te leiden uit de reële waarde van bestanddelen of van een soortgelijk financieel instrument, of met behulp van waarderingsmodellen en waarderingstechnieken.

De in de toelichting op de jaarrekening vermelde reële waarde van de leningen is berekend op basis van de contante waarde methode. Hierbij maakt Elkien gebruik van het treasurypakket van Aareon.

Vanaf 1 januari 2019 is sprake van een gezamenlijk beoordelingskader Aw/WSW. Dit is een voortvloeisel van de intensievere samenwerking tussen Autoriteit woningcorporaties (Aw) en Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) om het toezicht op de corporatiesector effectiever en efficiënter te maken. Gedeelde toetsingsonderwerpen zijn: Financiële continuïteit, Bedrijfsmodel en Governance & Organisatie. Daarnaast toetst Aw de beoordelingsonderwerpen Integriteit en Rechtmatigheid.

Elkien werkt binnen de door Aw en WSW gestelde kaders. Dit betekent onder andere dat sprake is van gezonde financiële ratio’s en beheerste business risks. Elkien stuurt op een “laag” risicoprofiel en het verkrijgen van een jaarlijks adequaat borgingsplafond.

Elkien handelt bij de uitvoering van schade- en verzekeringsactiviteiten binnen het kader van het in 2023 vastgestelde Verzekeringsbeleid & AO/IC. Gebruik wordt gemaakt van de diensten van Acrisure Netherlands BV voor wat betreft advisering, risico- en assurantiebeheer en schadebehandeling.

Elkien is onder meer voor brand- en stormschade verzekerd. Bij schade aan woningen wordt de werkelijk geleden schade vergoed. Bij het overige bezit is sprake van een verzekerde som die gebaseerd is op de onderliggende herbouwwaarden, waaraan taxatierapporten ten grondslag liggen.

Het onroerend goed (voor zover gefinancierd met vreemd vermogen) is nagenoeg in zijn geheel gefinancierd met kapitaalmarktleningen onder WSW borgstelling. Er zijn geen hypothecaire zekerheden afgegeven. Wel is een zgn. volmacht DAEB van toepassing. Hiermee verleent Elkien aan WSW volmacht om rechten van hypotheek en pand te vestigen.WSW kan zijn rechten van hypotheek en pand aanspreken indien Elkien op enig moment niet voldoet aan haar betalingsverplichtingen tegenover WSW.